Consejos para elegir un bróker para operar en bolsa e invertir en acciones

como elegir un bróker para operar en bolsaYa sabes que cuando empiezas a ahorrar dinero, es fundamental que le saques una rentabilidad a tu patrimonio. Porque, usando los intereses agregados, a la larga multiplicas tu capital. Tienes muchas opciones para hacerlo, y una de ellas es invertir en el mercado de valores. Para que no pierdas una parte significativa de la rentabilidad en comisiones, tienes que elegir un buen bróker para operar en bolsa. Te voy a dar algunos consejos y cuatro opciones interesantes para operar.

¿Por qué es tan importante elegir un buen bróker para operar en bolsa?

El principal factor que tienes que tomar en cuenta son las comisiones. Si cometes el error de pensar que todos los brókeres son iguales y que en tu banco no te van a cobrar mucho más que en otra entidad, perderás mucha rentabilidad. Por las comisiones, evidentemente, pero también puedes perder por las retenciones fiscales si operas con valores extranjeros.

Como las comisiones sobre transacciones suelen tener un mínimo, acaban representando un porcentaje significativo de cada operación cuando eres un pequeño inversor. Lo mismo ocurre con las comisiones de custodia. Y, en algunos casos, intentar recuperar los importes retenidos en origen te puede costar más que la retención en sí, cuando tienes posiciones pequeñas.

Un ejemplo real

Imagínate que decides invertir 10.000€ en bolsa, buscando dividendos. Esperas sacar una rentabilidad bruta del 5%. Compras 10 valores, cada uno por 1.000€. 6 valores en España, 2 en EEUU y otros 2 en mercados europeos.

Es probable que tu bróker te cobre al menos 10€ por cada una de las 6 transacciones en España, y al menos 20€ para las transacciones de fuera. Son 140€ de comisiones. Pero bueno, has invertido a largo plazo, así que con el tiempo eso no será nada.

Luego tu bróker te cobra una comisión de custodia, que aparentemente no es mucha, tan solo un 0,15% anual sobre cada valor, pero con un mínimo de 12€ anual por valor. Acabas pagando otros 120€ de comisiones a lo largo del año.

Cuando por fin llegan los dividendos, sin sorpresa los 300€ de las acciones españolas se quedan en 243€ tras la retención del IRPF. Las americanas te dan solo 69€, porque tu bróker retuvo en origen el 15%, y luego el 19% de Hacienda. Pero esos 15€ retenidos los podrás recuperar en tu declaración de la renta. El problema viene con los otros valores, que te dan solo 57€, porque la retención en origen fue del 30%. Y en la renta solo podrás recuperar la mitad.

Todo eso, suponiendo que tu bróker ha gestionado para ti el formulario con EEUU que permite rebajar la retención del 30 al 15%.

Resumen del ejemplo

  • Has invertido 10.000€.
  • Has ingresado 500€ brutos en dividendos.
  • Has pagado 260€ de comisiones.
  • Te han retenido en origen 45€, de los cuáles solo podrás recuperar 30€.
  • Pagaste 86€ en IRPF
  • Total gastos e impuestos: 361€
  • Te quedas con 139€, menos del 1,4% de rentabilidad.

El año siguiente, suponiendo que no compres acciones, tendrías solo las comisiones de mantenimiento, y te quedarías con unos 279€, un 2,8%.

Ahora vamos a analizar cada elemento en detalle

Las comisiones sobre transacciones

Idealmente, buscas un bróker que tenga comisiones muy bajas sobre las compraventas de acciones. Pero, evidentemente, es un tema que te importa más si tienes la costumbre de hacer operaciones de pequeño importe o si quieres especular comprando y vendiendo a corto plazo.

La especulación, ya he comentado que no me parece una forma interesante de invertir en bolsa. Pero, queda el asunto de las pequeñas compras. Muchos inversores van comprando periódicamente pequeñas cantidades de un valor para corregir las fluctuaciones. Pero eso no es rentable si tu bróker te cobra 10€ o incluso 20€ cada vez.

Algunas empresas cobran mucho menos, y tienen un modelo de comisiones diferente. Lo comentaré más adelante cuando hable de los cuatro brókeres mejor conozco.

Ahora, si tu idea es invertir a muy largo plazo, y que estudias con mucho cuidado tus objetivos, pagar una vez 10€ o 20€ no es un problema grave. Simplemente compras un poco más caro las acciones, pero si las tienes a buen precio igualmente, y las vas a conservar, a la larga no te importa demasiado.

Las comisiones de custodia

Si tu objetivo es hacer inversión en valor y cobrar dividendos o mantener títulos de crecimiento durante muchos años, las comisiones de custodia son tu enemigo. El ejemplo que puse antes era totalmente real. Si tu cartera se compone de posiciones de 1.000€, muchas entidades te pueden cobrar un 1% de tus activos cada año. Todo porque cobran un mínimo por valor.

Con el ejemplo anterior (0,15% con un mínimo de 12€), tienes que tener posiciones de al menos 8.000€ cada una para que te cobren el porcentaje y no el mínimo fijo. Para un inversor mediano diversificado, no es realista. Es mucho más probable que tengas múltiples inversiones de 2.000€ y acabes gastando más del 0,5% de tu capital cada año en custodia.

Por suerte, la mayoría de los buenos bróker no cobran comisión de custodia. Algunos bancos no te la cobran si haces un mínimo de operaciones al año. Lo veremos después.

Las comisiones sobre dividendos

Aunque yo no trabajado nunca con un banco o bróker que cobrase por esa operación, lo cierto es que es algo bastante habitual. Y, cómo no, suelen aplicar una cantidad mínima por operación. Imagínate cuando tienes en cartera empresas que pagan el dividendo fraccionado en 4 pagos. Las comisiones se lo comerían todo. Si cobran esas comisiones, huye.

Las retenciones de acciones extranjeras

Normalmente, hoy en día, cuando inviertes en la bolsa americana, tu bróker te lo pone fácil para rellenar el formulario W-8BEN de doble imposición internacional. Algunas entidades te lo hacen rellenar, otras lo presentan por ti sin que tengas que hacer nada. Pero es un tema que tienes que mirar igualmente.

Para otros países, el tema está más complicado. Algunos también obligan a rellenar un formulario, y los brókeres no suelen hacerlo gratis. Algunos te cobran por el servicio bastante más de lo que pierdes en la doble imposición.

Las comisiones para traspasar tu cartera

Cuando ya tienes un bróker y buscas uno más económico, te interesa saber cuanto te cobran ambos por el traspaso. Puede ser un importe significativo. Es una forma para ellos de intentar mantener a sus clientes. Y es mejor que sepas desde el principio cuanto te costará irte si no estás contento.

Elegir un bróker nacional o extranjero

Si eliges una empresa española, tienes varias ventajas. La primera es que declara todas las transacciones que haces a Hacienda, por lo que no tienes la obligación de presentar ningún modelo especial. Además, sabes que el bróker tiene que cumplir la normativa española y está sometido al control del organismo regulador (CNMV).

El inconveniente es que los brókeres nacionales suelen ser un poco más caros. Si quieres pagar menos comisiones, tendrás que irte a una entidad extranjera. El inconveniente es el papeleo, tendrás que presentar el modelo D6 y, si el saldo de tu capital gestionado en el extranjero fuera de más de 50.000€, también deberías hacer el modelo 720.

4 opciones para elegir un bróker

selección de 4 brókeresSi buscas una buena solución para gestionar tus acciones, te puedo decir que, como mínimo, deberías dejar de usar tu banco tradicional. Suelen cobrar muchas comisiones por todos lados. Ya pasándote a un banco online como ING o Selfbank (la opción sin custodia) mejorarías bastante.

Precisamente, te voy a hablar de ING, Clicktrade (un bróker español), Degiro (holandés) e Interactive Brokers (filial luxemburguesa de un bróker americano).

Empezaré por las opciones nacionales, ING y Clicktrade.

Elegir a ING como bróker

Repasemos los criterios que he citado antes.

  • Comisiones sobre transacciones: Mínimo 8€ para la bolsa española (más unos 3€ de cánones de bolsa y otras comisiones de mercado), 20€ para valores de la zona euro, 20GPB para RU y 20$ para EEUU. Por encima del mínimo, el 0,20%.
  • Comisiones de custodia: no las hay si haces al menos una transacción semestral. Si no, cobran 4€+IVA por clase de valor al semestre.
  • No hay comisiones sobre dividendos.
  • Formulario W-8BEN: lo tramitan para ti.
  • Retenciones otros mercados: ver caso a caso.
  • Traspasos de carteras: no cobran si traspasas tu cartera hacia ellos. Para traspasar hacia otra entidad, cobran un 0,2% por clase de valor con un máximo de 6€+IVA.
  • Es un bróker español, no tienes que hacer declaraciones especiales.

Optar por Clicktrade para operar en bolsa

  • Comisiones sobre transacciones: Mínimo 8€ (cánones y otras comisiones incluidas) para la bolsa española y el 0,08% por encima del mínimo. 15€ para la zona euro (0,12%), 15GBP para UK (0,12%) y 10 USD para EEUU ($0,015 por acción).
  • No hay comisiones de custodia.
  • No hay comisiones sobre dividendos.
  • El formulario W-8BEN lo tienes que rellenar tú, pero te ayudan.
  • Retenciones otros mercados: ver caso a caso.
  • No cobran para traspasar hacia otra entidad, y entiendo que tampoco desde otra entidad.
  • Y como también es un bróker español, no tienes que hacer declaraciones especiales.

Ya ves que, si quieres un bróker en España, Clicktrade es significativamente más interesante que ING, y en general cualquier otra opción, según tengo entendido.

Ahora crucemos fronteras

Elegir Degiro como bróker

  • Comisiones de operaciones: 2€ +0,05% para la bolsa española y con un máximo de 10€ (una compra de 1.000€ te costaría 2,5€). Para valores en euros, generalmente el coste es de 4€ +0,05% con un máximo de 60€.
  • Comisión de custodia: no la hay. Pero hay una pequeña comisión anual de conexión con los mercados en los que has operado o tienes valores en cartera. Son 2,5€ por mercado, y no pagas por la bolsa nacional (España).
  • Comisión sobre dividendos: no la hay
  • Formulario W-8BEN: se tramita automáticamente en el alta de la cuenta.
  • Retenciones otros mercados: ver caso a caso.
  • Comisiones de traspaso: 10€ por línea cuando traspasas hacia ellos, y 10€ por línea más gastos externos (que te comunicarán ellos) cuando traspasas desde ellos.
  • Al ser un bróker extranjero, necesitas presentar el modelo D6, y si tienes mucho invertido, también el modelo 720.

La particularidad de Degiro es que esas tarifas corresponden al Perfil Basic, que tiene como característica que el usuario acepta que sus acciones puedan ser prestadas a terceros. Hay un hilo interesante en Rankia al respecto. También parece complicado hacer un traspaso desde Degiro hacia otra entidad. Es una de las opciones favoritas de los inversores, pero tendrás que valorar si sus condiciones te convencen.

Operar con Interactive Brokers

  • Comisiones de compraventa: 0,1% del valor negociado, con un mínimo de 4€, tanto para España como para la mayoría de los mercados en euro. Para acciones de EEUU cobran 0,005$ por acción, con un mínimo de 1 dólar y un máximo del 1% del valor.
  • No hay comisión de custodia, pero hay una comisión mínima. Si las comisiones de compraventa del mes no han superado los 10$, cobran la diferencia.
  • No hay comisión sobre dividendos.
  • Formulario W-8BEN: lo tramitas tú.
  • Retenciones otros mercados: ver caso a caso.
  • Comisiones de traspaso: no hay.
  • Al ser un bróker extranjero, necesitas presentar el modelo D6, y si tienes mucho invertido, también el modelo 720.

Es una muy buena opción si quieres operar en el mercado americano, especialmente si haces varias operaciones de poco valor cada mes. Para la bolsa española te sale un poco más caro que DeGiro, pero más barato que las otras opciones de esa lista. Y para el resto de acciones europeas es muy competitivo.

Elige tu bróker con tranquilidad

Como ves, tienes muchos elementos a tomar en cuenta. Y solo he hablado de acciones. Si quieres operar con otros productos tendrás que analizar las comisiones asociadas.

Cada opción tiene sus pros y contras. Valora tus prioridades y elige con tranquilidad.

 

PD: las referencias de precio son indicativas. Las apunté en el momento de la redacción del artículo, pueden haber cambiado, y puedo haberme equivocado. Consulta los enlaces que puse hacia las tarifas de cada bróker para más información.

Si te ha gustado el artículo, puedes abonarte a mi fuente RSS. También puedes seguirme en Twitter aquí.

Artículos relacionados:

Deja un comentario


*

(Spamcheck Enabled)